Страхование и инвестирование: обзор, сходства и различия

    Автор Михаил Штейнбок, независимый финансовый советник.

    Материал, предлагаемый Вашему вниманию, изначально существовал в виде письма клиенту, с которым я работал, помогая наводить порядок в личных финансах. Особенно важно для меня было разъяснить клиенту, что такое накопительное страхование и инвестирование денег, чтобы избавить от распространенных иллюзий, навязываемых рынком и рекламой.

    Ниже далеко не всё, что можно сказать про инвестиции и страхование. Я высветил лишь ключевые пункты, которые порождают больше всего вопросов и заблуждений при проведении практических семинаров, а также в ходе онлайн-опросов.

    Вводные положения

    Вы можете использовать страхование и инвестирование в качестве инструментов для планирования своих финансов. Вначале вспомним, какие функции выполняют финансы.

    цели финансов

    Очевидно, прежде чем выбирать страховые и инвестиционные продукты, необходимо выяснить, какую роль они играют в личном финансовом плане, и на выполнение каких задач ориентированы. Покупать, не видя целостной картины, делает выбор не слишком разумно.

    При планировании финансов учитывайте, что любые решения – не окончательны, и в течение жизни они могут меняться часто и сильно. Постоянными остаются функции, о которых мы сказали выше.

    Любой инвестиционный (или страховой) продукт выбирайте, понимая, для выполнения какой именно задачи он нужен в первую очередь, а какие функции хотя и важны, но менее приоритетны.

    Так, накопительное страхование жизни, прежде всего, защищает от рисков. Одновременно создаются активы, которые в будущем можно применять для выполнения и других функций: воплощения финансовых планов, достижения финансовой независимости, создания наследства. Однако конкретно сейчас это всё цели не главные; первостепенное здесь – страховка от рисков.

    Создавая фонд активов, чтобы через 16-20 лет добиться финансовой независимости, надо использовать не страховые, а инвестиционные инструменты. Накопительное страхование может также «сработать» на эту цель, но исключительно как дополнительный инструмент. Очевидно, нельзя прибегать к продуктам, изначально не рассчитанным на долгосрочные накопления – такие, как рублевые вклады сроком до года.

    У каждой из перечисленных выше финансовых функций есть свои критерии, как для инвестиционных, так и для страховых инструментов. Это:

    • период размещения,
    • допустимый риск,
    • степень ликвидности,
    • валюта,
    • доходность и т.д.

    Простой пример: средства, которые у вас отложены на летний отдых – это краткосрочная инвестиция. Для этих целей вам не нужно покупать ни ценные бумаги, ни страховые полисы. Заметьте, что доходность находится на последнем месте. Только после того как вы определитесь с главными параметрами, такими как срок, риск, валюта и ликвидность, можно задуматься о доходности, но не наоборот.

    Важно составлять план, исходя из всех функций, а не только из какого-то одного пункта. Мало поставить цель собрать капитал, скажем, на новый особняк или на образование ребёнка и забыть о рисках, других целях, финансовой независимости. Планирование должно быть цельным и гармоничным – иначе неизбежны перекосы, и вы можете не достигнуть даже той цели, которую наметили.

    Что имеется в виду под инвестированием и под страхованием

    Внесем ясность в термины. Так, назначение страхования — защита от тех или иных рисков. Под ними здесь подразумевается любое неблагоприятное событие, могущее повлечь за собой значительные дополнительные расходы и/или утрату дохода.

    Не в ваших силах предотвратить это событие. Но важно и нужно понимать, как вы будете действовать, если оно произойдет.  Не стоит тут же стучаться к страховщику. У вас есть возможность застраховать себя самостоятельно. Что это значит?

    • прежде всего, вы располагаете достаточной суммой свободных средств, способной компенсировать любые финансовые форс-мажоры;
    • и, во-вторых, вы можете и согласны реализовать эти деньги, в случае, если такие события произойдут.

    Если же нет хотя бы одного условия, вам нужно страхование. Купив страховой полис, вы делегируете всю (или значительную часть) финансовую ответственность страховой компании. Компенсируя это или явно или косвенно, как, например, при накопительном страховании.

    Говоря об инвестировании, имеют в виду консервирование и прирост своих сбережений. Это очевидно. Однако надо видеть различия. На рынке работают профессиональные инвесторы, их главная сфера деятельности – это зарабатывание денег на финансовом рынке и бирже ценных бумаг. Также есть и другие инвесторы, чья работа не связана с активностью на финансовых рынках.

    Необходимо различать: инвестиционная деятельность – как вид бизнеса (и в этом случае необходимо стать профессионалом в этой отрасли) и инвестиции как один из возможных способов сберечь свои деньги, сохранить их от инфляции и, при случае, приумножить.

    Далее, под инвестированием, мы будем иметь в виду именно второй вариант: вы зарабатываете деньги каким-то другим способом, в котором являетесь профессионалом, а через инвестирование лишь рационально их консервируете.

    Первое, что необходимо знать: не ориентируйтесь на сверхприбыль. Не принимайте полностью на веру рекомендации как профессиональных инвесторов, так и не в меру грамотного соседа, которые рекомендуют немедленно покупать ценные бумаги фирмы «Петров, Иванов, Сидоров и Ко», так как они вот-вот выходят на рынок и на данный момент порядочно недооценены.

    Стремиться приобретать валюту, услышав по телевизору, что доллар или евро идет в рост, также не стоит. Необходимо разработать стратегию, которая будет соотноситься с теми целями, для которых предназначены эти средства, и неуклонно держаться своего плана. Это сложно и потребует от вас психологической крепкости, но необходимо, если вы хотите добиться своих целей.

    Назначение страхования

    Вы можете страховать:

    • то, что относится к различному материальному движимому и недвижимому имуществу – мотоцикл, авто или дачный участок;
    • ответственность. Пример – автогражданская ответственность (ОСАГО) или ответственность на случай залива соседей, порчи чужого имущества в результате форс-мажоров, и т.д.
    • жизнь и здоровье – как свое, так и членов своей семьи. В том числе – ДМС и страхование жизни.

    Выбирая, необходимо, прежде всего, определиться, какие риски вы хотели бы делегировать страховой компании и платить за это, а с чем способны справиться самостоятельно.

    Важно! Есть два основных вида страхования: рисковое и накопительное. Последнее актуально, только если вы страхуете жизнь.

    При рисковом страховании вы получаете защиту, заплатив за это какую-то цену. Те средства, которые вложили, никогда не вернутся. Это расходы.

    В случае если вы выберете накопительное страхование, взносы, вносимые вами в страховую компанию, прирастают по сложной нелинейной формуле. И спустя какое-то время вы получите возможность вернуть свои вложения. В одних случаях – не полностью, а в других – наоборот, с процентами.

    Помните, что страхование – это вовсе не способ «заморозки» капитала и, тем более, не возможность его создать. Даже учитывая, что накопительное страхование спустя некоторое время вернет вам вложения, возможно, с процентами, с точки зрения накопления — это отнюдь не лучший способ.

    Страхование вам будет необходимо лишь затем, чтобы, при наступлении страхового случая, вы могли получить от страховой компании намного больше денег, чем вами было вложено. Однако выплаты от страховщика – это не инвестиции и не прибыль. Они лишь покроют возможные убытки при наступлении страхового случая.

    О накопительном страховании жизни

    Если существуют люди, чье материальное благополучие и комфортное существование сильно зависят от застрахованного лица, тогда используйте накопительное страхование жизни. Простой пример: семья, где супруг приносит в дом главную долю семейного бюджета, и в случае его ухода жена и дети сильно пострадают. Здесь нужно застраховать жизнь мужа как единственного кормильца.

    В семье, где муж-отец — единственный кормилец и накоплен значительный капитал, он должен стать финансовой гарантией в случае смерти кормильца. Но при условии, что этот капитал будет совершенно неприкасаем. Важно ответить на вопрос – сможет ли семья подстраховать себя сама, имея в наличии накопленные средства, или же лучше будет переложить риск на страховую компанию, а имеющиеся деньги вложить в другие цели (иные функции финансов).

    Накопительное страхование жизни хорошо тем, что дает возможность систематически вкладывать в страховку сравнительно скромные суммы на протяжении длительного времени (от 10 лет) и получать в качестве компенсации значительную страховую защиту. Так, ежегодно вкладывая 2-3 тыс. долларов, застрахованный в случае своего ухода гарантирует семье выплату в 150-200 тыс. долларов.

    Стоит учесть, что спустя какое-то время, к примеру, через 15-20 лет, перечисление взносов можно прекратить и забрать все накопленное. Страховка в этот же момент перестанет действовать, а сумма возвращённых денег будет сопоставима (лишь немногим больше или меньше) с общей суммой взносов за всё время страхования.

    Есть очень много разных страховых программ, которые предлагают различные инструменты и условия, но суть накопительного страхования не меняется: вы гарантируете себе серьезную страховую защиту, делая сравнительно небольшие систематические взносы без утраты большей части этих взносов. Так вы делаете процесс оплаты услуг страховщика менее обременительным для себя.

    Конечно, по завершении программы страхования, когда взносы будут возвращены в семью, вы можете использовать их на другие цели. На образование для детей или внуков (функция «финансовые цели»), получение пассивного дохода (функция «финансовая независимость») и т.д. Повторюсь – это  побочные достоинства накопительного страхования, не главная его цель, это не инвестирование денег.

    Заключать договор страхования имеет смысл только тогда, когда вы нуждаетесь в защите от рисков. С точки зрения накопления денег это не лучший вариант.

    В заключение – насчет валюты страхования. Как я уже сказал, накопительное страхование жизни – это длительная программа, рассчитанная на 10-20-30 лет. Разумно ли открывать страховой счет в рублях? Рубль – нестабильная валюта, невозможно предсказать её возможные колебания и падения. По этой причине страховаться на длительный срок имеет смысл в более надежной валюте.

    Об инвестировании

    инвестирование

    Это объемная тема, и поэтому я коснусь лишь некоторых мифов и заблуждений, с которыми мне доводилось сталкиваться.

    1.      Инвестиции делают либо для создания и приумножения капитала, либо для получения дохода от него

    Если вы будете стараться делать и то, и другое – это будет похоже на переливание из пустого в порожнее. Представьте себе два кармана – из одного вы достаете деньги, и перекладываете в другой. И какой в этом смысл?

    Помните: когда вы начинаете копить капитал, не рассчитывайте, что можете извлечь доход из него и использовать немедленно. Доход должен добавляться к накоплениям. В том же случае, если капитал уже накоплен (классический случай – получили наследство от умершего дядюшки), у вас есть возможность использования пассивного дохода от этого капитала.

    2.      Нельзя инвестировать без риска

    И я говорю не только о ценных бумагах и валютных рынках. Даже те деньги, что спрятаны под подушкой, не застрахованы от риска. Можно лишь добиться оптимального соотношения между риском и доходностью, но свести риск к нулю невозможно.

    Поясню. В понятие риска я вкладываю не только возможность лишиться всех накоплений. В более широком понимании это вероятность того, что ваши сбережения и инвестиции могут упасть в цене в какой-то момент времени. И соответственно, где большой риск, там всегда значительные перепады стоимости. Однако и возможная доходность также выше.

    По причине различий в волатильности (амплитуды колебаний), инвестирование денег бывает консервативным, умеренным и агрессивным. Выбирая приемлемый уровень риска (именно приемлемый, а не минимальный – на кону стоит доходность), надо учитывать несколько ключевых параметров. Прежде всего, в их числе – ваша психологическая устойчивость и возраст.

    Бытует афоризм о портфеле инвестора о том, что доля «безопасных» инвестиций должна быть выше, чем возраст. Конечно, это юмор, но ведь «в каждой шутке есть доля правды».

    3.      Лучше всего сводить риски к минимуму, диверсифицируя портфели

    Это означает, что надо инвестировать не в один, а в несколько разнородных активов (для этого хватит и небольших сумм). В этом случае падение одних активов будет компенсировано приростом других (равно как и рост будет гаситься просадкой, но это к вопросу о наполовину полном или пустом стакане). Следование принципу диверсификации гарантированно снижает риски.

    Многие россияне стремятся сделать инвестирование денег в недвижимость, подвергая свои сбережения и инвестиции громадному риску. Примеров этого мы видим сегодня немало.

    4.      Непосредственно инвестировать деньги в рынок ценных бумаг нельзя

    Здесь нужно третье лицо – профессионал, работающий в этой отрасли. Это:

    • кредитные организации, банки,
    • брокеры,
    • страховые компании.

    Каждый из этих вариантов имеет как свои достоинства, так и недостатки. Не стану здесь оценивать их подробно. Скажу только, что третий вариант, т.е., инвестиции посредством страховщика, оформляются как обычный страховой полис.

    Иначе говоря, инвестирование похоже на страхование. Но только похоже! В действительности это совсем не страхование, поскольку в итоге вы получите лишь те деньги, которые ранее вложили. Да, к этому добавится инвестиционный доход. Но выплаты, значительно превышающей ваши взносы (а в этом главный смысл страхования), вы не увидите.

    Поэтому не стоит путать накопительное страхование (настоящее страхование) и инвестиционное страхование (которое представляет собой лишь страховую оболочку для инвестиций).

    С уважением,
    Михаил Штейнбок, независимый финансовый советник.