До скольких лет вам хватит ваших денег? Часть первая

    Вопрос «До скольких лет вам хватит ваших денег?» содержит в себе сразу все аспекты личного финансового планирования: заработки и траты, финансовые цели и аппетиты, умение контролировать свои финансы, разумно и регулярно их инвестировать. Это системный вопрос, а не частный. Финансовый план, пример которого мы рассмотрим, поможет проанализировать этот вопрос.

    Это хороший вопрос, не правда ли? Совсем не такой, как вопрос «Сколько денег вы зарабатываете?» И не такой, как вопросы «Какая доходность у ваших инвестиций?» или «Какой капитал вы накопите к моменту выхода на пенсию?» Это просто цифры; сами по себе они ни о чём не говорят. Вы не едите на обед ни доходность, ни капитал.

    Именно этим вопросом имеет смысл озадачиться, если вы решили спланировать свои финансы, составить личный финансовый план до 100-летнего дня рождения.

    И правильно решили: ведь чтобы понять, что нужно сделать прямо сейчас, очень важно иметь такой долгосрочный план. Тогда и решения будут долгосрочными и дальновидными.

    Пример

    Мужчина 38 лет, менеджер среднего звена в крупной частной компании. Назовём его Семён.

    У Семёна жена и двое сыновей 11 лет и 5 лет. Жена не работает. Зарплата Семёна 350 тыс. руб. в месяц плюс ежегодный бонус от 500 000 до 1 000 000 рублей.

    На момент начала личного финансового планирования свободных денег в семье нет. Недавно купили квартиру в ипотеку, и все деньги ушли на её ремонт.

    Семейные траты примерно 150 000 р. в месяц, не считая обслуживания ипотеки и ежегодных трат:

    • взноса по страхованию жизни (Семён, как единственный кормилец, застраховал свою жизнь на 250 тыс. долл. США и платит за это 1 тыс. долл. в год)
    • имущественного страхования – примерно 25 тысяч рублей в год
    • расходов на отпуск примерно 300 000 руб. в год

    Ипотека требует оплаты 110 тыс. руб. в месяц; осталось 80 месяцев.

    Цели, которые записал Семён до разработки финансового плана (все суммы указаны в текущих ценах, без учёта инфляции), следующие:

    • срок накопления денег — 20 лет; дальше начинается использование капитала («пенсия»)
    • потребление на пенсии 200 тысяч в мес.
    • покупка загородного дома к моменту выхода на пенсию стоимостью 10 млн. руб.
    • высшее образование старшему сыну через 7 лет, младшему через 13 лет; стоимость образования по 4 000 000 р. на каждого.

    Важное замечание. План до 100-летнего дня рождения нельзя строить в рублях. Только в твёрдой валюте. Это не вопрос патриотизма. Оценить долгосрочную инфляцию рубля невозможно; только за последние 5 лет она колебалась от 3% до 12% в год. Инфляция по доллару за последние 90 лет составила 2,8% годовых. Она тоже может колебаться, но в несравнимо меньшем диапазоне. А инфляция критически важна; она очень сильно влияет на план. Я покажу это ниже.

    Тем не менее, в этой статье я буду показывать все суммы в рублях – для наглядности, а все ставки – как для долларов. В частности, будем считать, что инфляция составляет 2% годовых. Но окончательная версия личного финансового плана (пример, который будем анализировать далее) полученного Семёном, должна быть в долларах.

    Структура плана

    Итак, у Семёна есть свободные 200 000 р. ежемесячно и, допустим, 700 000 р. ежегодно. Из этих денег он, в первую очередь, должен погашать ипотеку; остальные средства могут быть направлены на достижение его целей.

    На рисунке показана укрупнённая структура плана на период накопления капитала 20 лет.

    Структура плана

    • В первую очередь, формируется Резервный фонд в сумме 600 тыс. руб. На это уйдёт два года, после чего резервный фонд будет расти в темпе инфляции.
    • Долг по ипотеке будет погашен за 6 лет.
    • В дальнейшем, сумма 110 000 р., которая раньше направлялась на погашение ипотеки, перенаправится в фонд, который называется Накопительная программа с высокой ликвидностью. Сюда же должны направляться ежегодно все или почти все нераспределённые деньги. Из этого фонда Семён будет брать средства на реализацию своих целей.
    • С самого начала формируется Личный пенсионный фонд. Это «жесткая» программа; средства из него не могут быть использованы на иные, не пенсионные цели.
    • Остаток денежных средств показывает, какая сумма осталась нераспределённой после всех ежегодных взносов от Семёна, распределения их по фондам и расходования на реализацию целей.
    • В фонд Остаток денежных средств возвращаются средства из накопительных программ по окончании периода накопления.
    • В дальнейшем, Остаток денежных средств является источником денег для жизни «на пенсии».

    Посмотрим, как формируются каждый из этих фондов. Не буду останавливаться на этом подробно (не в этом цель статьи); покажу для примера структуру формирования Личного пенсионного фонда; остальные фонды «раскрываются» аналогично.

    Структура формирования Личного пенсионного фонда

    Ежегодно в этот фонд Семён направляет 78 тыс. руб. (1200 долл. по курсу 65 рублей за доллар). Предполагаемая доходность средств 7% годовых в долларах. Такая доходность является разумной оценкой для глобально диверсифицированного портфеля финансовых инструментов с умеренным уровнем риска.

    При таких исходных данных за 20 лет накопится сумма чуть больше 41 млн. рублей (около 650 тыс. долл. США).

    Рост средств фонда можно посмотреть на диаграмме:

    Рост Личного Пенсионного Фонда

    Расходы на реализацию целей.

    Они складываются из стоимости целей, которые указал Семён, увеличенных на величину инфляции. Так, например, желаемая стоимость жизни «на пенсии» 200 000 рублей или около 3100 долларов в месяц – в сегодняшних ценах — через 20 лет увеличится до 300 000 рублей или около 4600 долларов. И будет расти год за годом. А стоимость загородного дома возрастёт с 10 млн. рублей до почти 15 млн. рублей (14 859 тыс. руб.)

    Расходы на реализацию целей

     

    Вернёмся теперь к главному вопросу, заданному при составлении личного финансового плана: «До какого возраста Семёну хватит его денег?» План показывает, что все цели Семёна достижимы:

    • работая в течение 20 лет и откладывая по 200 тыс. руб. (3100 долл.) ежемесячно плюс 700 тыс. руб. (10 800 долл.) ежегодно, он сможет вовремя погасить ипотеку, обеспечить образование обоим сыновьям, купить квартиру-студию младшему и загородный дом себе;
    • после этого он сможет жить, затрачивая ежемесячно такую сумму денег, которая эквивалентна сегодняшним 200 тысячам рублей, но лишь следующие 15 лет;
    • деньги кончатся, когда Семёну будет всего 73 года.

    Почему так происходит? Ответ на этот вопрос в следующей статье.

    С уважением,
    Михаил Штейнбок, независимый финансовый советник.

    [1] Господа филологи, не ругайтесь, пожалуйста. Я знаю, что правильно спросить: «До какого возраста?». Но так, как у меня – ритмичнее и вообще ближе к народу.